La semana pasada nos entrevistaron en IB3 Ràdio para que explicáramos cómo lo tiene que hacer un ahorrador para conseguir algo de rentabilidad. A continuación transcribimos la entrevista ya que se realizó en mallorquín y no es fácil para muchos de nuestros usuarios:
– Entrevistador: Buenos días
– Luis García Langa: ¿Qué tal? Buenos días, ¿Cómo va?
– E: Muy bien, vamos a intentar hacerlo de la manera más didáctica y traducida posible, a ver si somos capaces; Primero de todo, Luis, actualmente ¿Qué opciones tenemos para dar rentabilidad a nuestros ahorros que tenemos, estoy pensando en fondos de inversiones, depósitos, planes de pensiones, incluso inversiones inmobiliarias, pero quizá haya más, qué opciones tenemos ahora mismo?
– LGL: Bueno, opciones tenemos todas, verdad que antes los depósitos o las letras del tesoro daban rentabilidad, pero daban la misma rentabilidad que la inflación; nunca, un banco ha dado más rentabilidad por el no riesgo que la inflación, y ahora que no hay inflación, por tanto, no hay intereses. Es verdad, que incluso hay un poco de inflación y los intereses están a cero o incluso negativos, están un poco peor ahora que nunca, pero cuando el banco nos daba un 4% de interés era porque la inflación era de un 4 o un 4,5%, esto lo tenemos que tener muy claro, el no riesgo es no rentabilidad, ¡siempre!, lo que pasa es que ahora se nota más porque es un 0, un – 0,10% o 0,10%, pero esto siempre ha sido así, si queremos un poco de rentabilidad, tenemos que arriesgar un poco sino siempre será la inflación, porque al final, el banco nunca nos ha regalado nada, nos dan lo que le dejan a él, si queremos un poco de rentabilidad ahora y siempre tenemos que asumir cierto riesgo. ¿Qué productos hay, contestando a tu pregunta? Pues hay desde fondos de inversiones muy conservadores para buscar un poco de rentabilidad, a fondos de inversiones muy arriesgados, también podemos hacer planes de pensiones, pero ello depende más de las fiscalidad que de la rentabilidad, porque al final un plan de pensiones puede tener mucho o poco riesgo y para gente que ya controle un poco más pues directamente acciones o emisiones de renta fija, pero esto para gente que ya controle más, ¿Qué problema hay? Pues que hay muchos fondos de inversión y hay de muy malos, aquí reside el problema.
Fondos de inversión
-E: Ahora mismo, nos estamos fijando que la mayoría de fondos de inversión de los bancos, por ejemplo, están dando rentabilidades negativas, tienen un acumulado anual negativo.
-LGL: Los bancos tienen sus propios planes de pensiones y sus fondos de inversión con sus intereses, los bancos ahora como si les dejas tu dinero no te pueden dar rentabilidad, pero aparte de no darte rentabilidad ellos tienen que pagar por este dinero, tienen que pagar un 0,5% de interés al Banco Central Europeo porque hay un tipo de interés negativo real, que a los clientes no le cojan directamente un tipo de interés negativo, sí que lo hacen por vía de comisiones o te colocan un fondo de inversión, que es verdad que si miramos ranking de fondos de inversión de bancos no van muy bien, si miramos los de mayor patrimonio de España pues no van muy bien ni planes de pensiones, ni fondos de inversión, este es un problema que tiene la banca comercial porque al final, claro, tú te vas a un banco, te venden planes de pensiones, fondos de inversión, acciones, depósitos, alarmas, móviles, tarjetas, etc.. evidentemente una empresa no puede ser buena en todo, y en fondos de inversión la gran banca no tiene fondos a rankings altos.
La gran banca no tiene fondos de inversión en la parte alta de los rankings
-E: Estamos hablando de fondos de inversión de bancos, pero quizá, ahora sería mejor encontrar fondos de inversión que no sean de bancos sino de empresas que también gestionen fondos de inversión pero que no son bancos, ¿Tienen mejores resultados?
–LGL: Esto es lo de siempre, zapatero a tus zapatos; los bancos están muy bien para tener banca comercial, para tener una tarjeta y una nómina, si tienes que comprar un móvil lo normal es que vayas a una tienda de móviles, si has de hacer un seguro pues lo mejor es ir a un corredor de seguros, y si tienes que invertir en fondos de inversión pues lo suyo es ir a casas especializadas de fondos de inversión que hay en España, cualquier persona, aunque no lo parezca, puede acceder a los mejores fondos de inversiones, no quiero hacer publicidad de ninguna, pero de Fidelity, de Nordea, DWS, Carmignac Morgan Stanley, JP Morgan, de BNP, es decir, de gestoras muy buenas que tienen fondos de inversión que se comercializan en España, que con el mismo riesgo de los fondos de inversión que a lo mejor tiene la mayoría de gente, que con el mismo riesgo, es decir, por ejemplo si queremos un riesgo de 50 % bolsa europea, 50 % de no riesgo, con este mismo riesgo, dan mucha más rentabilidad, ¿Qué pasa? , que claro, si vas a un banco, el banco te vende su fondo de inversión que es el que saca comisión por venderlo y a lo mejor por un fondo de inversión con el mismo riesgo, pero con mucha más rentabilidad, con más calidad de gestión, no cobra comisión y no te la ofrece.
Planes de pensiones
-E: Luis García Langa, economista, director de corredordefondos.com, ahora sí que te pediría brevedad porque se nos acaba el tiempo, hemos hablado de fondos de inversión, también me gustaría hablar de los planes de pensiones, ¿Son seguros hoy en día los planes de pensiones?
–LGL: Es igual que los fondos de inversiones, son seguros porque están bajo el paraguas de la Dirección General de seguros y Fondos de Pensiones, por lo tanto, no te pueden hacer una estafa, pero hay planes de pensiones de riesgo, puedes invertir en un plan de pensiones de la bolsa americana, o puedes invertir en un plan de pensiones de las letras del tesoro, depende de dónde este invertido el plan de pensiones tiene más o menos riesgo pero asegurado de que no te estafen lo son, igual que los fondos de inversión pero tienen un riesgo de rentabilidad.
Inversión inmobiliaria
-E: Y de la inversión inmobiliaria igual ya ni hablamos ¿no? ¿O aún, puede ser una buena opción?
-LGL: El problema de la inversión inmobiliaria, primero es el momento, que yo creo que llevamos años de subida bastante grandes, pero ahora con la COVID, no sabemos muy bien qué pasará con la inversión inmobiliaria, pero no pinta muy bien, y después que por una pequeña inversión, la inversión inmobiliaria no te permite diversificar, tiene muchos gastos, tienes que financiarte… Es verdad que parece que siempre sube, y no es cierto, sube menos que la bolsa. Por ejemplo, con más riesgo, normalmente hay un binomio rentabilidad-riesgo, y la inmobiliaria normal no lo cumple, tiene rentabilidad pero menos que la bolsa aunque tenga menos riesgo porque no es liquido y eso ya es más riesgo, pero como hay una visión de tangencia, la gente le da más valor y hace que sea más caro, invertir en inmobiliaria que en bolsa, y tengas menos rentabilidad.
Fiscalmente…
-E: Y si que nos interesa mucho lo que comentabas antes de a nivel fiscal, sí que me gustaría tratar brevemente este tema, porque, ¿Cuál sería la mejor opción a nivel fiscal? porque a nivel fiscal, sí que es verdad que los planes de pensiones tenían esta fama de tener ventajas a nivel fiscal.
-LGL: Sí, los bancos venden el plan de pensiones como una ventaja fiscal, pero es un arma de doble filo, los planes de pensiones te desgravan lo que aportes hasta 8000 euros cada año, es verdad, por ejemplo una persona que gana 30000€ al año y aporta 4000 €, para hacienda ha ganado 26000 €, por tanto, se ahorra el porcentaje que pague sobre lo que ha aportado, pero cuando lo rescatas, todo lo que has aportado más los beneficios de los planes de pensiones, también tributa como si fuera trabajo, por tanto, te podría subir mucho el tipo marginal de la declaración de la renta y tendrías que pagar más de lo que te has ahorrado, por tanto, tenemos que ir con cuidado. Esto, yo creo, que personas que ganen menos de 100000€ que tengan un tipo muy alto, no les interesa.
Cada persona tiene un perfil de riesgo determinado…
-E: Ya para ir finalizando, Luis, con lo que acabas de explicar, con lo que ahora sabemos, si una persona ahora, por ejemplo, tiene unos ahorros y se está pensando en invertir en un fondo o un depósito, o un fondo de inversión que no sea de un banco, sino de una empresa especializada en fondos de inversión, o incluso invertir en criptomonedas, yo que sé, cualquier opción; de todas las que hay ahora mismo en el mercado, como economista, si fueran tu propio dinero, ¿Que opción o que opciones recomendarías para rentabilizar al máximo los ahorros y de la forma más o menos segura?
-LGL: Vale, bueno hay una respuesta por cada oyente, ¿Por qué? Porque cada oyente puede asumir un riesgo diferente, a grosso modo, ha de diversificar mucho, ha de tener un parte de liquidez en una cuenta corriente, aunque no le de nada, para un imprevisto, para hacer los gastos puntuales, tienes que tener un colchón en líquido, la liquidez se ha de valorar, y después, una cartera de fondos de inversión, pues de más o menos riesgo, muy diversificados, pues de renta fija, renta fija emergente, renta fija de países nórdicos que es muy segura y da rentabilidad, ha de tener bolsa también, un 50,40, 60 %, depende del riesgo, buenos fondos de bolsa, de calidad, también de bolsa europea, americana de países emergentes, tecnología… para hacer una cartera de fondos, tú me dices como si fueran los tuyos, yo los míos los tengo así, lo que le digo siempre al cliente, le pongo el ejemplo de lo que yo tengo, y muchos clonamos lo que yo tengo, una parte en liquidez y después muy diversificado con ¡muchos fondos de inversión de mucha calidad, de gestoras muy buenas, la gente se creerá que no se puede hacer, que es muy caro, y no es cierto. Es igual de caro tener una cartera de inversión de gestoras de las mejores gestoras del mundo, que tener una cartera de fondo de inversión del banco donde tiene la nómina y vale la pena, aseguro que vale la pena.
Para acabar…
-E: Ahora ya sí para acabar vamos a ponernos en el caso de que queramos un fondo de inversión, al final pongamos el caso de que nos hemos decidido por un fondo de inversión y además, queremos fugarnos de la banca, vamos a Google, buscamos fondos de inversión, encontramos muchas empresas especializadas en gestionar fondos, hay muchas, ¿En que nos hemos de fijar, no te preguntaré cual hemos de escoger con nombre y apellidos, pero en qué nos tenemos que fijar para elegir una empres u otra?
-LGL: Pues primero que el riesgo de los fondos sea adecuado a lo que tú quieras, si quieres un fondo de bolsa, pues que tenga bolsa, la rentabilidad que haya tenido a largo plazo, es decir, que tenga una calidad demostrada de gestión, que sea recurrentemente rentable, con unos años malos, otros buenos, pero con una media más rentable que los otros, que el gestor cumpla con lo que dice que hará, si dice que va a invertir en bolsa europea que la cartera esté en bolsa europea, y para esto tenemos herramientas, hay plataformas, no es por hacer publicidad, pero como son gratuitas e interesantes para la gente, hay una plataforma por ejemplo que se llama Morningstar, que tenemos comparadores, como un Tripadvisor, pero de fondos de inversión, que salen todas las gestoras, incluso las españolas, así la gente podrá ver lo que digo que es verdad, que hay muchas diferencia entre la rentabilidad de las mejores gestoras y de los bancos comerciales, en nuestro canal de Youtube, tenemos cualquier video para comparar fondos de inversión.
-E: Luego iremos a Youtube a ver los videos, Luis Garcia Langa, economista y director de corredordefondos.com, muchas gracias un día más por haber estado con nosotros.
-LGL: Muchas gracias a vosotros
Ver entrevista completa (en mallorquín):