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31
May

Prensa en mayo: vuelven fantasmas del pasado

En este final de mes de mayo han aparecido viejos fantasmas del pasado: la incertidumbre política y una posible rotura del euro por culpa, esta vez, de Italia. Veréis que son temas sobre los que hemos hablado largo y tendido, pero no son los únicos:

Bolsas

Como siempre, empezamos el mes haciendo un resumen en “El Económico” de lo que pasó en las bolsas el mes pasado, el de abril en esta ocasión, que nos dio alegrías especialmente (y ya era hora) en las bolsas europeas.

En cuanto a lo que es el análisis puro y duro de las bolsas, también en “El Económico” y en Mundotrading, mostramos, y ya con la política metida de por medio, la situación de las bolsas americanas (que siguen presentando resultados positivos), las europeas y concretamos con la española. De hecho y ya a las puertas de la moción de censura debatimos en Canal 4 sobre cómo afecta la incertidumbre política a la economía en general y a las bolsas en particular:

 

Ahorro-inversión

En este apartado, podemos incluir temas muy diversos. Tal vez cuando hablamos de inversión, lo más óptimo para los pequeños inversores son los fondos de inversión. En Rankia publicamos dos artículos, uno sobre un fondo de Japón como opción para diversificar (por ejemplo allí la moción de censura contra Rajoy seguramente les afecta poco, pero el conflicto China-EEUU sí). Además en la revista profesional RankiaPro explicamos porqué es bueno perder menos de lo que cae la bolsa; aunque parezca una tontería (para eso no invertimos en bolsa) da una gran ventaja y los ahorros lo agradecen:

Precisamente, y al hilo del último post, debatimos en Canal 4 sobre cómo afrontan el ahorro las familias españolas; explico porqué vemos que lo hacen fatal y mostramos las consecuencias:

Una nueva forma de invertir son las SOCIMIs que permiten al pequeño inversor comprar partes de inmuebles con los mismos beneficios que los propietarios mayoritarios y con pocos costes, con una fiscalidad óptima, con total liquidez y con mucha seguridad. A continuación colgamos tanto un artículo en “El Económico” como una respuesta a una pregunta en la plataforma enFintech:

Materia prima y divisa

Tanto la materia prima como la divisa afectan mucho a la economía familiar y también son importantes a la hora de invertir en bolsa. En “El Económico” analizamos cómo están el dólar, el yen y la libra en comparación con el euro; además en el mismo medio explicamos porqué está subiendo tanto el petróleo y valoramos las consecuencias de este repunte (precisamente ayer mismo se publicó que la inflación en España ya es del 2%).

Deuda e hipotecas

Al igual que la incertidumbre política, el tema de las hipotecas parece otro fantasma del pasado. Nos preocupa especialmente el préstamo irresponsable que está volviendo a demandar la gente y, casi peor, que están empezando a conceder los bancos. En dos tertulias diferentes de Canal 4 debatimos sobre el tema. En el lado opuesto, escribimos en “El Económico” cómo, a pesar de que las Administraciones Públicas están cada día más endeudadas, las familias lo están menos, la preocupación viene de si es por responsabilidad o por los deshaucios y el cierre del grifo de la banca durante la crisis:

Otros temas

Aunque no tiene relación directa con la inversión sí afecta mucho a las familias y de forma indirecta a los inversores: mercado laboral (en “El Económico) y situación de las compañías aéreas y deducciones autonómicas (en Onda Cero):

15
Dic

Bitcoins, pensiones, SOCIMIs, bolsa

El tema de moda en los mercados financieros estas semanas está siendo el bitcoin, por ese motivo en enfintech.com volvimos a debatir sobre el tema, si la primera vez simplemente explicamos los pros y los contras sin posicinonarnos demasiado, ahora sí lo hemos hecho ya que vemos una irracionalidad tremenda que está generando una burbuja. Lo malo de ésta es que se está metiendo demasiada gente ya que es muy accesible. Compararla con otras burbujas (puntocom, inmuebles, oro, y hasta tulipanes) da mucha idea y debería hacer recapacitar a la gente. Enhorabuena para quien haya ganado, pero no por ello es una buena inversión (hay gente que gana el Euromillón):

Planes de pensiones

Otro tema de máxima actualidad es el de los planes de pensiones, mucho hablamos de ellos el año pasado, y por ello en éste simplemente tenemos que actualizar algunos puntos. Por ello en Rankia hemos detallado la diferencia de rentabilidades entre ellos y los fondos de inversión (como complemento a los posts de finales de 2016).  Además en Futurfinances hemos respondido a un usuario que no sabía si realizar más aportaciones: (más…)

26
Jun
24
May

¿Saco el dinero de España?

extranjero011
Artículo en “El Económico”

Al hilo de la publicación por parte del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas del resumen de las declaraciones anuales del “Modelo 720” el jueves pasado me (más…)

01
May

Consultorio bolsa y fondos

Consultorio de bolsa y fondos de ayer en Windowbolsa donde respondimos a preguntas sobre acciones (Santander), fondos de inversión (Fidelity America y FonCaixa Equilibrio) y por primera vez, pero seguro que no será la última sobre SOCIMIs:

29
May

Mejora de rating, economía sumergida, Sareb…

El viernes pasado participé, entre otros junto a nuestro amigo y experto economista Pau A. Monserrat, en la tertulia económica del programa de IB3 Ràdio “El Faristol”; donde tratamos temas de actualidad como la mejora de rating de S&P a la deuda española; los datos de economía sumergida elaborados por Gestha y la problemática del ladrillo en los balances de los bancos:

En resumen, y transcritas al castellano, mis intervenciones sobre estos temas fueron los siguientes:

– Mejora de rating de la deuda española:

Es una noticia lógica, ya que sigue la tendencia de las otras agencias que ya lo hicieron meses atrás; y no por esperada deja de ser buena: en primer lugar, es una perspectiva de mejora de nuestra economía, y en segundo abarata costes de la administración, si bien es cierto que no por eso, lo dirigentes deben endeudarse más que lo estrictamente necesario.

– Economía sumergida:

Gestha (sindicato de técnicos del Ministerio de Hacienda), publicó unos datos muy malos sobre lo que representa la economía sumergida en nuestro país, y al contrario de uno de mis compañeros de tertulia, no puedo entender que se intente combatir el fraude fiscal con más inspectores; en primer lugar porque muchas pymes y autónomos lo que intentan es sobrevivir en un sistema tributario confiscatorio; y en segundo porque el verdadero fraude se encuentra en grandes empresas y paraísos fiscales, incluso dentro de la Unión Europea.

– Problemática inmobiliaria de los bancos:

En la tertulia se habló de Sareb; en mi opinión una de las grandes chapuzas de esta crisis, o al menos, en potencia, ya que es totalmente opaco su funcionamiento; en este sentido quise apuntar la creación de SOCIMI’s como uno de los factores que pueden potenciar que los bancos se liberen de inmueble y por consiguiente sanear sus balances y comenzar a reflotar el crédito. Es una apuesta muy incipiente, pero si se desarrolla bien, los precios de venta son adecuados puede ser un punto de inflexión.

Foto en los estudios en el momento de la tertulia
Foto , junto a “Jota”, en los estudios en el momento de la tertulia

 

21
Mar

Incertidumbre en las bolsas y SOCIMI’s

ES MOMENTO DE VOLVER A INVERTIR EN LADRILLO ESPAÑOL?
Tras la explosión de la burbuja inmobiliaria, hay que valorar, como cualquier otra inversión si ahora es buen momento para retomar este tipo de inversiones: Desde 2007 los precios han caído, no de forma brusca lo que ha generado que llevemos ya 5 años de bajadas; a modo global podemos no haber visto el suelo, si bien es cierto que hay que diferenciar entre distintas zonas geográfica, usos que se le pueda dar, precios de compra… así que es posible que haya oportunidades de compra.

Siendo así, el ahorrador puede buscar un piso, local, oficina, parking, edificio, hotel… que reúna las condiciones necesarias para considerarlo una buena compra, afrontar los gastos (inmobiliaria, gestoría, IVA/ITP, notaría, financiación…) buscar un inquilino, gestionar los alquileres, pagar unos cánones anuales (seguro, IBI, basuras…), asumir unos riesgos (impago, roturas, destrozos, cambios legales…) y obtener unos rendimientos o bien vender pasado un tiempo duplicando gastos.

Otra opción es acudir a los mercados financieros comprando acciones de empresas que se dedican a buscar esos inmuebles baratos y gestionarlos de forma profesional; para ello se han creado una tipología de empresas denominadas SOCIMIs (Sociedades Colectivas de Inversión en Mercado Inmobiliario) a través de las cuales cualquier inversor puede invertir en mercado inmobiliario español beneficiándose de la legislación (liquidez máxima, exigencia de reparto de dividendos, sin costes de notaría, gestoría, inmobiliaria, sin IVA/ITP…) reduciendo las comisiones e impuestos a las que se cobran por la operativa en bolsa española.

Como prueba de su atractivo este sistema está atrayendo a grandes y prestigiosos inversores internacionales: Los principales accionistas de “Lar España” (empezó a cotizar el 5 de marzo) destacan Pimco, Cohen & Steers, Franklin Templeton, UBS… mientras que en “Hispania” (debutó día 14 directamente en el mercado continuo) vemos la presencia de George Soros, John Paulson, Fidelity…

Además podemos diversificar incorporando a la cartera REITs (similares a las SOCIMIs en países anglosajones) o fondos de inversión tradicionales.

Evolución SOCIMIs marzo
Evolución SOCIMIs marzo

Situación de “incertidumbre” en las bolsas mundiales:
Llevamos ya algunas semanas en las que parece que las bolsas no están tomando un rumbo bien definido: las primeras noticias de problemas en Crimea hacían caer las bolsas hace dos semanas; para posteriormente recuperarse, volver a bajar a principios de la semana pasada y recuperar prácticamente todo lo perdido a principios de ésta.

Cierto es que la inseguridad sobre la situación pre-bélica entre Ucrania y Rusia, y los consiguientes enfrentamientos entre “Occidente” y Rusia no ayuda a que el mercado se decante por las compras; pero también es cierto que las caídas se han utilizado para inyectar capital en bolsa con mucha fortaleza.

Hablando de inversiones a largo plazo, que es lo que afecta a la mayoría de ahorradores, en grandes tendencias alcistas de los mercados (incluso en las provocadas por burbujas) ha habido recortes más o menos significativos (algunos cercanos al 10%) que en caso de no tener una estrategia bien planteada puede provocar pérdidas de capital.

El último retroceso en las bolsas (y en algunas de sus acciones) no ha hecho más que refrendar que el momento es bueno para invertir; la simple idea de “comprar porque baja” suele traer consecuencias muy negativas, pero si las pérdidas se frenan en puntos de soporte es una señal muy clara de compra.

La inversión cercana a estos niveles, además nos permite poner una orden de stop que nos dé la posibilidad de protegernos en caso de equivocarnos y que se cambie la tendencia de las bolsas (por el motivo que sea); siempre a una distancia sobre el precio lo suficientemente amplia como para que no nos expulse ante un movimiento especulativo.

Esta estrategia es válida tanto para la inversión en bolsas globales, ya sea a través de ETF’s (fondos cotizados que replican un mercado concreto), fondos tradicionales (la orden “Stop” como tal no existe, pero se puede hacer seguimiento y vender en momentos adecuados) como para una cartera de acciones.

28
Feb

Inversiones Inmobiliarias en el “Foro de Economía y Nuevas Inversiones”

El pasado día 25 de febrero, en el marco del “I Foro de Economía y Nuevas Inversiones” y bajo el tema “2014: Año de Inversiones?” tuve el placer de compartir ponencias con Pau A. Monserrat, director editorial de iAhorro.com; Juan Antonio Tormo, director de Restaurantes y franquicias Skalop y Carlos López, CEO de Value Group.

Vídeo resumen del evento:

Mi presentación versó sobre la inversión inmobiliaria:

  • Precios Inmobiliarios
  • Inconvenientes de la inversión inmobiliaria
  • Alternativas vía mercados financieros: REITs, fondos convencionales y SOCIMIs

Sinceramente quedamos muy satisfechos tanto por el éxito de la convocatoria (aforo completo) como por la repercusión en prensa, lo que demuestra que la Cultura Financiera empieza a importar!!
Entrevista previa en “Això és IB3” de IB3 Ràdio:

Post en iAhorro.com (clickar en imagen):

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Noticia en Informatius de Canal 4 TV:

Imagen de “El Económico”, suplemento del diario Última Hora:

foto el economico

 

 

 

 

Además puedes ver la galería de fotos en nuestro álbum de facebook.