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08
Nov

Resumen bolsas en octubre

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En el artículo bursátil de esta semana en “El Económico” hacemos un resumen de un buen mes de octubre en las bolsas mundiales que podemos resumir en estos números: (más…)

14
Oct

Resumen bursátil de septiembre

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Esta semana en “El Económico” hemos hecho un resumen de lo sucedido en las bolsas este mes de septiembre, a pesar de que aquí tenéis el link para leerlo completo os dejo algunos datos de interés: (más…)

07
Jun

Resumen de las bolsas en abril

Tras varias semanas, incluso meses, de lateralidad en los que las bolsas mundiales no se definían si continuar con la tendencia alcista o bien empezar a retroceder, hemos tenido unos cierres mensuales de mayo muy buenos:

En lo que se refiere a Europa, ha liderado las ganancias el DAX-50 alemán que rompiendo máximos históricos ha ganado un 3,54% este mes; seguido muy de cerca por nuestro IBEX-35 (+3,25%), más atrás quedan el comunitario EuroStoxx 50 (+1,44%) y el CAC-40 (+0,722). Por el contrario, los dos índices que acumulan mejores rentabilidades en lo que llevamos de 2014, el MIB-30 italiano y el PSI-20 portugués han bajado este mes un 0,71% y un 4,61% respectivamente.

Rentabilidades mensuales del Ibex35
Rentabilidades mensuales del Ibex35

En EEUU, destacar el índice tecnológico Nasdaq-100 que ha estado intentando recuperar la divergencia respecto a los otros incrementándose un 4,32%. También hemos visto subidas en S&P-500, que además ha superado máximos históricos (2,12%) y en menor medida en el DowJones de industriales, que los está rozando (+0,82%).

Por lo que respecta a las acciones que cotizan en la bolsa española, la mayoría han presentado números verdes, lideradas por la acelera Aperam (+27,70%) situándose a la cola otra empresa de pequeña dimensión como la industrial Inypsa (-16,17%).

De las empresas más significativas de nuestro mercado sobresalen con subidas de doble dígito Gamesa (20,03%), Viscofán (+11,97%) y Atresmedia (+11,71%). En las “blue chips” (empresas de gran capitalización) también se ha producido fuertes subidas: Repsol (6,52%), BBVA (6,32%), Banco Santander (4,98%) y Telefónica (5,42%).

Otras han llamado la atención este mes, como Bolsas y Mercados Españoles que sigue consolidando por encima de máximos históricos (+8,87%) y Applus, empresa de certificación que debutó en bolsa día 9, cerrando el mes con una subida del 9,33%.

Por último, también se ha comportado muy bien la única mallorquina que cotiza, Melia Hotels, con una revalorización mensual del 3,13%.

Artículo publicado en El Económico
Artículo publicado en El Económico
18
Ene

Bolsas a 17 de enero

Varios temas relacionados con los mercados financieros tratamos en el vídeo semanal grabado para la web Windowbolsa.com:

En primer lugar a las noticias macro más significativas, entre ellas el esperanzador informe del Banco Mundial en el que mejora las perspectivas de crecimiento de los países desarrollados y el acuerdo de financiación aprobado en el Senado norteamericano que da algo de tranquilidad a los mercados sobre el riesgo al “abismo fiscal”.

Sobre los índices los que más potencial vimos son Ibex35 y EuroStoxx50; mientras que en Dax, Nasdaq y S&P al econtrarse en máximos históricos hay que ajustar los stops; el último, el Nikkei, posiblemente habría que esperar un poco; cualquier tipo de inversión en índices se puede hacer mediante ETF’s.

También vimos algunas acciones que ya analizamos la semana pasada, caso de Generalli, Adidas o Santander e incorporamos Bolsas y Mercados Españoles (BME) que lleva meses rompiendo cualquier resistencia que se le ponía en camino, pero que recientemente ha sufrido un recorte por la venta de CaixaBank del 5% de su capital.

Finalmente, recordar los riesgos de inversión en  Renta Fija : tipo de emisión, solvencia del emisor, tipos de interés…

13
Ene

¿Es buena inversión comprar Oro? Post en “El Económico”

Está muy extendido que el oro es un valor refugio; es decir protege los ahorros ante variaciones de los mercados, cubren la inflación (la subida del nivel de vida)…
Sin embargo, el oro, que no olvidemos (desde hace ya mucho años) no tiene ninguna relación con el valor del dinero es un activo como otro cualquiera, sujeto a la oferta y la demanda, así que frases tan extendidas como “el oro siempre sube” o “el oro siempre sube” son falsas por norma, y además caen por su propio peso viendo la evolución del precio del oro en los últimos años.
Hay varios factores que explican la evolución de los precios, y veremos qué ha pasado con el oro: Aumento de los costes de extracción y fabricación; sin embargo éstos no han parado de bajar (mejoras logísticas). Descenso de la oferta que tampoco se ha dado. Por lo tanto el motivo es un aumento de la demanda, pero la industria que utiliza el oro como materia prima la ha reducido en la última década (ya sea porque es un material reutilizable o porque el propio precio hace que se utilice menos); pero hay un colectivo que utiliza el oro con fines especulativos o de inversión (es decir comprar con la única intención de venderlo a un precio más alto) que ha aumentado sus compras de forma exponencial. Cuando una subida grande de precios se produce por este motivo, suele provocar burbujas que acaban explotando.

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Aún así, quien quiera aprovechar la bajada de precio del último año debe tener muy claro que analizando costes de, oferta y demanda todavía puede caer más; y, además, como ha pasado en otras explosiones de burbujas, el mercado puede sobredimensionar la caída igual que lo hizo con la subida y técnicamente, estas últimas semanas se está apoyando en un precio de referencia, los 1.200USD/onza que en caso de perder este soporte podría ser una señal de venta para muchas inversiones.
Por último destacar que la forma menos arriesgada y más líquida de comprar oro, es a través de los mercados financieros, que ofrece varias alternativas como los contratos de futuros de oro, o los fondos de inversión que invierten en empresas relacionadas con la extracción o comercialización del mismo.

Post publicado en El Económico 11/01/13

25
Nov

Compra de inmuebles a través de los mercados financieros

La inversión en inmuebles en España ha sido algo generalizado en los últimos años, a pesar del freno provocado por la explosión de la burbuja inmobiliaria.

No quiero entrar a valorar si la vivienda habitual debe obtenerse mediante compra o alquiler, sino que analizaremos las opciones de inversión en inmuebles, entendiéndose como tal la compra de activos inmobiliarios con el fin de venderlos más caros o de cobrar un rendimiento por los mismos.

La primera opción que se le puede ocurrir a una persona, es “aprovechar” la caída de precios inmobiliarios en España para comprar pensando que está barato cuando en líneas generales no lo está (seguro que hay excepciones), sobre todo si comparamos la caída en otros países con burbuja similar a la nuestra (EEUU, Irlanda, Japón…).

Precios inmobiliarios en Irlanda, EEUU y España
Precios inmobiliarios en Irlanda, EEUU y España

Otra alternativa es la compra de inmuebles en países en expansión, entre ellos Alemania, Panama, EEUU, Singapour, Hong Kong… con los gastos que esto supone: viajes, agentes… además de los propios de los inmuebles y el riesgo que se asume al no poder controlarlo personalmente y las inconsistencias legales en algunos países, entre ellos España (expropiaciones, recalificaciones…).

Los mercados financieros permiten invertir en inmuebles con absoluta liquidez, gastos y trámites escasos o nulos, con pequeñas cantidades que no hace necesaria financiación alguna y con la posibilidad de diversificar en varias zonas y segmentos al mismo tiempo. Los instrumentos que ofrece son:

  • Los Fondos de Inversión convencionales que inviertan en empresas inmobiliarias y que además ofrecen ventajas fiscales (no confundir con fondos inmobiliarios que al hacerlo directamente en inmuebles tienen muy poca liquidez).
  • Los REIT’s (Real Estate Investment Trust) son activos americanos que invierten directamente en inmuebles (hoteles, clínicas, edificios…) que cotizan en Bolsa, con lo que tienen liquidez máxima, y además algunos pagan jugosos dividendos; este tipo de activos cotizados, se están intentando implantar aquí, a través de las “SOCIMIS” que en su caso cotizarán en el MAB, también con una liquidez igual a la del resto de activos que lo componen.
Copia del post publicado en "El Económico"
Copia del post publicado en “El Económico”
18
Oct

Bolsas a 17 de octubre

Esta semana en Widonwbolsa hablamos de todos estos temas:

– NOTICIAS RELEVANTES:

  • Acuerdo definitivo sobre el “Abismo Fiscal en EEUU”
  • Algunas noticias macro.

– SITUACIÓN DE LOS MERCADOS:

  • Ibex: Parece que intenta romper los 9.830, en tal caso se iría el potencial, si mantiene soportes serían hasta los 11.000 puntos.
  • Dax: Se mantiene por encima de máximos históricos anteriores
  • S&P: Ha roto máximos históricos, si los consolida, le puede haber dado la razón al Nasdaq con lo que el potencial sería grande.
  • Nikkei: A diferencia de los anteriores, está en un lateral, que todavía no nos permite una estrategia clara de compra.

– ACCIONES:

  • Daimler: Sigue por encima de soportes que parecen muy consolidados y que podemos usar como stops.
  • McDonals: Un caso muy similar a Daimler.
  • Arcelor: El movimiento ha sido perfecto para nuestra estrategia, de hecho en caso de no haber entrado, ahora, eso sí más de un 10% arriba, nos da una nueva oportunidad.
  • General Electric: Mantiene la tendencia alcista.
  • Jazztel: Ho roto la resistencia que tenía en los 61,8% de Fibonacci, por lo tanto ha dado una oportunidad clara de compra.
  • Orange: Ha dado una señal técnica de compra muy similar a Jazztel.

– OTROS ACTIVOS:

  • Oro: A pesar del “miedo” a abismo fiscal, por el que se hubiera visto muy beneficiado se ha seguido acercando al soporte que tiene en 1.200$, que en caso de perderlo podríamos seguir viendo fuertes caídas.

Aquí están todas las pantallas con las pantallas del vídeo:

06
Sep

Compra deuda por Banco Central Europeo en IB3 Ràdio

Al hilo de la reunión mensual de hoy del Banco Central Europeo, y esperando que su Presidente, Mario Draghi, anuncie una compra de deuda de países con tensiones de deuda, principalmente España, ayer intervine, junto a Javier Capó y Amadeo Spadarano, profesores de la UIB en el Informatiu de IB3 Ràdio, para intentar aclarar algunos conceptos.

En primer lugar (y de ello trató mi primera intervención), es importante saber, qué significa realmente esta compra de deuda: Se trata de una compra en mercado secundario, por lo tanto el BCE no prestará dinero a los países, permitiendo que se financien más barato; lo que hacen es comprar deuda que en su día ya emitieron estos países y que adquirieron unas terceras personas (en su mayoría bancos).

Si bien es cierto, que no es una medida directa para favorecer el endeudamiento de los países, indirectamente tiene dos efectos positivos:

  1. Inyecta liquidez al mercado ya que los bancos que tienen esta deuda la pueden vender a precios atractivos.
  2. Rebaja la rentabilidad en mercado secundario que se exige a la deuda española, por lo tanto, lo normal sería que cuando el Estado emita deuda a través de subasta, se le exijan rentabilidades similares; con lo cual se podrá ahorrar unos importantes costes financieros, pudiendo utilizar este dinero en otras funciones.

Mi última intervención, trató sobre los “intereses” que tiene Alemania en que este diferencial de intereses que pagan ellos respecto a Italia o España siga alto (la famosa “prima de riesgo”).

Evidentemente a corto plazo Alemania gana con esta situación, ya que cuando hace una emisión de deuda, tiene que pagar unos intereses muy bajos e incluso en algunos momentos les han pagado intereses a ellos por prestarles dinero, algo absolutamente absurdo para el inversor y que es fruto de una situación de pánico incontrolada (en noviembre de 2011 ya publiqué un artículo al respecto).

Sin embargo, esta “ventaja” se puede volver en su contra a medio plazo (cada vez más corto) ya que  una presión contra la deuda de otros países de la Unión, también perjudica al país más interesado en que se mantenga (y se amplíe a otros países esta Unión) y no solo me refiero a la deuda que tienen sus bancos en Italia, Grecia o España, sino también a lo que como les afectaría que la crisis se alargue a otros sectores como el turismo, construcción, automóviles, alimentación, biofarmacia…

Con esto no quiero decir que esta relajación artificial del mercado de deuda sea una actuación correcta, desde luego en situaciones normales no lo creería en absoluto, aunque esta situación es totalmente diferente y casi “desesperada”.

Podéis oír el programa en este link a partir del minuto 109; la verdad es que se trata el tema con mucho conocimiento y puede valer la pena escucharlo.

05
Jul

¿Es hora de invertir en la Bolsa española? Publicado en Libertad Digital:

Esta mañana han publicado en Libertad Digital, mi opinión sobre cuándo es hora de invertir en Bolsa española.

En el post, analizo factores por los que durante una época se ha comportado peor que otras bolsas, básicamente por la desconfianza en el sistema financiero español.

Los que me conocéis, sabéis que llevo mucho tiempo sin ver perspectivas en bolsa española (salvo contadas excepciones), pero esto ha cambiado, ya que una vez que se han puesto en marcha (más vale tarde que nunca) mecanismos para rescatar el sistema financiero, la confianza está volviendo, por lo tanto la Bolsa debe recuperar mucho terreno (ya ha empezado a hacerlo).

Para saber cuándo es la hora de comprar, y de vender, aparte de buscar empresas con mucho potencial (que las hay, y en el post pongo algunos ejemplos), creo que también es importante analizar tendencias, soportes y resistencias.

Aquí tenéis el post completo, espero que os pueda ayudar!!