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10
Mar

Consejos a tener en cuenta antes de invertir en Bolsa. Diario de Mallorca

Esta semana, ha sido muy mediática en cuanto a la bolsa se refiere, pero en esta ocasión, no por noticias negativas, sino todo lo contrario: el detonante ha sido la ruptura por parte del Dow Jones (índice que engloba las 30 empresas americanas más importantes) de sus máximos históricos.

Máximos históricos del Dow Jones
Máximos históricos del Dow Jones

En el Diario de Mallorca, y en todos los medios de Editorial Prensa Ibérica publicaron un post en el que analizo las zonas donde veo mayor potencial de revalorización.

  • España: Empresas con crecimientos e internacionalizadas
  • Zona Euro: Sectores bancario, asegurador, inmobiliario
  • Estados Unidos: Además de la tendencia tan positiva; podemos beneficiarnos de la subida del Dólar que muchos expertos en temas macroeconómicos anuncian
  • Países Emergentes: Zonas con crecimientos muy superiores a la media

Además, podréis ver un claro ejemplo que desmitifica que hay sectores en bolsa “más seguros”.

Como ya sabéis los que seguís este blog, insisto en que a pesar de tener muy estudiada nuestra cartera de inversión, siempre es conveniente tener una estrategia, que evidentemente incluya las órdenes stop.

En este link podréis leer el post completo.

 

16
Feb

¿Qué es el Trading? En IB3 Ràdio

Este martes, en la sección semanal de “Broker” en La Persiana de IB3 Ràdio, estuvimos hablando de un tipo de operativa concreta en bolsa: El “Trading”.

Estas fueron las preguntas propuestas, y un resumen de las explicaciones:

  • ¿Qué es el Trading?

Es un tipo de operativa en la que se compra y se vende activos durante un mismo día.

  • ¿Se puede vivir del trading, como si fuera una Jornada laboral?

Es similar, sin embargo, no es necesario ni recomendable hacer operativa en bolsa durante 8h seguidas, de hecho hay horas concretas que lo favorecen, eso sí, se puede hacer durante 24h/día

  • ¿El trading es jugar como en un Casino?

No debería serlo, sin embargo, ocurre esto en demasiadas ocasiones, evidentemente con un mal resultado para el aspirante a trader.

  • ¿Es difícil este tipo de operativa en bolsa? ¿Se necesitan muchos conocimientos?

Se necesita una formación financiera, al menos básica, entre otras, pero es más importante la formación concreta sobre bolsa; por ejemplo el análisis técnico; y sobre todo el control de las emociones y tener disciplina; debemos operar como si fuéramos un robot.

  • ¿Tiene relación esta forma de negocio con la cultura de “winners-losers” americana?

Sin duda, como en cualquier otro negocio que quiera montar una persona, hay un riesgo importante; y en España, el fracaso empresarial está muy penalizado (incluso por ley), mientras en otros países te conviertes en una persona con mucha experiencia.

  • ¿Se necesita un gran capital inicial para dedicarse al trading?

Operativamente no, debido a que hay productos apalancados que permiten operar con una pequeña garantía, sin embargo cuanto más dinero inicial es más fácil para el trader.

  • ¿Se puede perder todo el dinero en bolsa?

Sí, incluso más, sin embargo hay herramientas que lo pueden evitar, como las órdenes stops.

Aquí podéis escuchar toda la entrevista:

14
Feb

¿Por qué es necesaria la Cultura Financiera? En IB3 Radio

La semana pasada, en la sección de Formación del programa “La Persiana” de IB3 Ràdio, estuvimos hablando sobre las necesidades de que la población adquiere Cultura Financiera.

La conversación empezó explicando, qué es AulaFinanzas y por qué lo hemos lanzado a la luz; desde luego, si la Educación Financiera en España es escasa, creo que se agrava más en Mallorca respecto a otras partes de la península.

Sin duda, algo necesario, sería la implantación de una asignatura de finanzas en la Enseñanza Básica, que nos hubiera evitado muchos problemas, ¿por qué no la hay? sinceramente, creo que no interesa, y así nos tienen dominados…

Ejemplos en los que vemos estas consecuencias:
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Ejemplos como estos podríamos poner una infinidad… y sin una cultura básica, o al menos asumiendo que se necesita un asesoramiento profesional independiente, estaremos condenados a repetir estas situaciones.

La conversación, después se centró más en temas de bolsa: ¿qué es?, ¿qué significa?, ¿qué es el trading?… Temas que iremos tratando todos los martes a las 19h en el mismo programa.

Aquí tenéis el audio completo:

07
Feb

Perspectivas de la Bolsa en RNE

Ayer al mediodía, me llamaron para hacer una breve intervención en el programa Radio Diari, que emite Radio Nacional de España, en su desconexión para Baleres.

La entrevista, la comenzó Mateu Ramonell preguntando los motivos por los que la Bolsa había descendido en estos últimos días (y por correlación la prima de riesgo había subido): los motivos que considero fundamentales para esta bajada son motivadas por:

  1. Resultados empresariales publicados los últimos días, en especial los de BBVA, Banco Santander y la Caixa.
  2. Los casos de corrupción de España, a raíz de la información publicada en El País sobre los supuestos pagos a dirigentes relevantes del PP

La siguiente pregunta, fue qué indica la bolsa cuando sube o baja: La bolsa es un indicador avanzado de la economía; es decir, los inversores compran perspectivas para el futuro; por lo tanto “descuentan” lo que puede pasar. De hecho, si miramos comienzos de épocas alcistas en las bolsas son el preludio de recuperación económica, y viceversa; por ejemplo antes del estallido de la burbuja inmobiliaria, las bolsas empezaron a bajar.

Por último, hablamos de las perspectivas para este año: A pesar de los resultados negativos de algunas empresas; el global, son que las perspectivas son buenas, y muchas de estas empresas han sido castigadas indiscriminadamente; por lo tanto el potencial de la bolsa todavía es grande.

Aquí podéis escuchar la entrevista completa:

19
Dic

Consejos para accionistas de Banesto en Invertia

Este lunes, la noticia del día en los mercados financieros españoles, ha sido la absorción de Santander tanto de Banesto como de Banif; operación que basada en el objetivo de reducir costes en el futuro cerrando oficinas e integrando servicios centrales.

En los mercados financieros, tuvo dos repercusiones:

– La sospecha más que justificada de que durante los últimos meses y sobre todo el miércoles y jueves pasado, hubiera operaciones realizadas gracias a “información privilegiada; si no es así, y a pesar de volúmenes de acciones exageradamente superiores a la media, creo que se debería dar una explicación al respecto.

Información privilegiada

– La reacción para los accionistas de Banesto, que ahora pasan de tener acciones del Santander, entidad con mucho más potencial que la fusionada; por lo tanto la noticia para ellos es positiva; sin embargo, una decisión que puede ser acertada es la venta de las acciones y la posterior compra de la matriz, ya que fiscalmente puede ser muy beneficioso.

En este link de Invertia podéis ver un artículo completo; que se reproduce además en estos de iAhorro y del Diario de Mallorca.

09
Oct

Opciones para afectados Valores Santander en Expansión.com

Como consecuencia del canje obligatorio y conversión en acciones de los Valores Santander, en Expansión publicaron un post el pasado sábado en el que intento dar algunas ideas a los afectados por esta operación.

Para poner en antecedentes, voy a resumir en qué consistían estos “Valores Santander”:

– Eran obligaciones necesariamente convertibles en acciones a 16EUR/acción día 4 de octubre de 2012 (por efecto dilución de las ampliaciones de estos años, el precio de canje real ha sido 13,15EUR)
– El precio a cierre de día 04/10/12 de la acción de Santander fue 5,86EUR/acción
– La remuneración al inversor era el 7,50% el primer año, y el Euribor a 3 meses + 2,75% los siguientes, que ni mucho menos compensa la pérdida sufrida en el canje (55%)

Pues bien, el antiguo inversor de “Renta Fija” se encuentra con que tiene en la actualidad acciones que cotizan en bolsa, y creo que para tomar una decisión coherente sobre si mantener o venderlas, debe tener en cuenta una serie de factores, que seguramente no tuvo en el momento de la contratación: económicos, emocionales, fiscales, fundamentales, técnicos…

Estos factores, son los que intento detallar en este post publicado el sábado en Expansión.

Por cierto, durante todo el día del domingo y parte del lunes fue lo  más leído de la web, y el lunes fue el mejor valorado, lo que deja bien claro, que la gente está cansada de tomar decisiones de inversión sin conocer de qué se trata.

Imagen de las visitas y valoraciones sobre post de Luis García Langa con ayuda a los afectados por el Canje Valores Santander

Además el portal FuturFinances.com han recogido esta información resumida, que podéis consultar en este link.

 

28
Sep

Taller BolsaMallorca 26/09/2012

El pasado miércoles se hizo el Taller mensual de BolsaMallorca, enclub de referencia en Mallorca para aficionados a este mundillo y personas que quieren empezar a invertir, que tuvo lugar en la Sala Multiusos de la Misericordia, cedido para la ocasión por el Consell Insular.

La metodología del Taller fue la siguiente

– Una fase previa en la que se debatió entre todos los socios algunos temas, como análisis de algunos valores… pero el tema más comentado fue la presentación de los presupuestos que se debía anunciar al día siguiente, y la filtración que se había hecho en la que las ganancias patrimoniales generadas en menos de 1 año tributarán al tipo marginal a partir de 2013, lamentablemente es una filtración ya confirmada desde ayer…

– Acto seguido, Miguel Ángel Luque, cofundador y tesorero del Club presentó y analizó una serie de libros de referencia sobre inversión en Bolsa, explicando los siguientes:

  • “Vivir del Trading”. Alexander Elder
  • “Un paseo aleatorio por Wall Street”. Burton G. Malkiel
  • “One Up on Wall Street”. Peter Lynch
  • “Cómo ganar 1.000.000 de Euros en Bolsa”. Robert Lichelloo
  • “Cómo gané 2.000.000  de Dólares en la Bolsa”. Nicolás Darvas
  • “Análisis Técnico de los Mercados Financieros”. John J. Murphy
  • “Entender el análisis técnico dinámico”. Philippe Cahen.
  • “Leones contra Gacelas”. José Luis Cárpatos.
  • “Más allá de las velas”. Steve Nison.

– En la parte final del Taller, además de seguir comentando algunos valores puntuales, Juan Luis Ragel, Presidente del Club, aprovechó para enseñar a los nuevos socios la aplicación gratuita para los socios de “Biblioteca Virtual”, y mostró las últimas compras de libros hecha por el Club.

Espero veros en el siguiente Taller!!

 

24
Jul

Prohibición de posiciones “cortas” en IB3

Como muchos ya sabéis, ayer la Comisión Nacinal del Mercado de Valores (CNMV) prohibió la operativa en corto sobre las acciones o índices españoles, y para analizar la noticia, me hicieron una breve entrevista para el “IB3 Notícies Vespre” de ayer:

IB3 Notícies Vespre
En primer lugar, creo que se tiene que explicar qué es “operativa en corto”:

Se trata simplemente de vender una acción (u otro producto financiero) sin tenerlo en propiedad, para posteriormente comprarlo; por lo tanto se ganaría dinero si la acción baja desde el momento de venta al momento de compra y, por supuesto, se perdería si el movimiento fuera inverso.

Esta operación se hace alquilando a otra persona las acciones (supuestamente esta inversor no tiene intención de venderlas), con un compromiso de devolverlas en un momento determinado. Una vez que se tienen (alquiladas, no en propiedad) se venden en el mercado; para una vez que se acerca el vencimiento del contrato de alquiler comprarlas y devolvérselas al propietario.

Si entre el momento de la venta y el de compra, la acción ha bajado, el “especulador” gana dinero, pero si es al contrario lo pierde.

Normalmente, este proceso, que parece complejo se simplifica mucho, a través de productos derivados como las opciones, futuros y CFD’s…. y no es necesario que el especulador se ponga en contacto con un inversor y pacten las condiciones.

Hace justo un año (ya se prohibió esta práctica, sin ningún éxito) escribí este post para iAhorro en el que lo explico con algo más de detalle.

Esta medida de la CNMV está pensada para evitar caídas de Bolsa, algo que no creo que ayude en absoluto, ya que las bajadas en la Bolsa española de los últimos años se debe en mayor medida a la desconfianza en el Sistema Financiero español y en general a las Cuentas del Estado que a la especulación pura y dura.

Desde luego la especulación “a corto” ayuda a las bajadas, pero al menos sabemos que quién lo hace, en algún momento va a comprar los títulos, sin embargo, el Fondo de Pensiones (son los instrumentos que mueven la mayor parte del mercado) que vende unas acciones españolas por desconfianza en nuestro sistema no tiene porqué volver a comprar, y además con medidas como ésta la desconfianza se acentúa…

Puedes ver el vídeo aquí a partir del minuto 37’35”

19
Jul

La Bolsa, ésta es mi parada

Invertir en la  bolsa, y en los mercados financieros en general es como subirse a un tren o a un  autobús; hay muchas y diversas paradas, y sólo tú  eliges en cuál bajarte. En una línea normal de bus, por ejemplo suelen haber unas 20 paradas, si  es un trayecto largo, bueno, la bolsa tiene más, tiene una que se llama “gano un 10%” otra “pierdo un 10%”, y muchas más como; “llevo 5 años invirtiendo y aun pierdo”, “he doblado mi capital en 6 meses” “he perdido la mitad del valor de mi cartera en un año” y así hasta un sin fin de posibilidades.

Aunque tú, inversor, no seas el que conduce el autobús, es decir, que tú no puedes decidir si la bolsa va a subir o bajar,(eso si acaso lo deciden las “manos fuertes”) sí tienes el poder y así lo tienes que hacer valer, de bajarte en la parada que  creas más conveniente para tus intereses.

Pero claro, hay mucha gente que se sube en este trayecto de la bolsa, y no tiene ni idea de las paradas que hay, y por tanto no saben en cuál de ellas se tiene que bajar. ¿Se imaginan a alguien que se suba a un autobús, sin saber de antemano cuál es su parada?

Yo me lo imagino; dudando cada vez que se para el bus, aunque sea por un semáforo si bajar o no, si esperar a la próxima o no, preguntando a los demás viajeros qué parada le recomiendan, maldiciendo por no haberse parado hace unas cuantas, o incluso arrepentirse de haber subido; o a veces alegrándose de todo eso, en fin, un usuario del bus bastante atípico y despistado, sin ni siquiera saber si se ha subido en la línea de bus correcta, ósea sin rumbo y a la deriva.

Como he comentado antes, tú como inversor no eres el conductor del autobús (si  acaso lo sería tu asesor de bolsa) y es también recomendable, e imprescindible, que ese conductor, que es el que te puede llevar a la parada que tu realmente quieres, sea un buen guía, que te informe pero que también te forme y te ayude cuando tengas dudas.

Por eso, antes de empezar el viaje de las inversiones y del mundo de la bolsa, debemos de tener lo más claro posible a dónde nos puede llevar ese autobús de la bolsa, en que paradas nos podemos o debemos bajar, o subir, los posibles riesgos que conlleva, el precio del billete y el tiempo que perdemos y lo más importante, tener muy clarito que el último que toma la decisión de dónde, cuándo y porque bajar eres tú: el inversor.

De todas maneras, acordaros de cederles el asiento a personas mayores, a mujeres embarazadas, y a niños menores, aunque nos cansemos un poco al estar de pie, siempre hay otras preferencias.

06
Jul

Bienvenidas las imputaciones del “Caso Bankia”

Esta semana hemos conocido las imputaciones por parte de la Audencia Nacional a 33 ex-consejeros de Bankia; desde mi punto de vista, las situaciones que se deben investigar, y no solo en Bankia son las siguientes:

– Cobro de bonos en base a beneficios “inexistentes”.
– Mala utilización de fondos públicos.
– Emisión de otros productos “viciados” para inversores minoristas  (subordinadas, preferentes, acciones…).
– Regulación y control de todo lo anterior, a pesar de que no se han imputado a miembros ni de CNMV, ni de Banco de España, ni de las auditorías (de momento, están citados como testigos).

Como no soy un experto en legislación, os dejo explicaciones publicadas estos días en los digitales de El Mundo, El País, Expansión y Cinco Días.

Hay que destacar que entre los imputados hay miembros del PSOE, PP, Izquierda Unida, CCOO y UGT, lo que parece demostrar la alineación entre el lobby bancario y el político; unión que explica también, entre otras cosas, el porqué no se ha solicitado antes el rescate al sistema bancario, que tal vez, también se debería investigar, ya que ha lastrado la economía de un país durante años…

Mención aparte y agradecimiento  merece el equipo de UPyD, que a pesar de ser un partido político, ha demostrado que está alineado con la sociedad y lucha desde las instituciones contra este tipo de situaciones.

Como conclusión, creo que es una gran noticia, no solo por las sanciones que les puedan imponer, sino para que sirva de ejemplo a futuras generaciones de banqueros/políticos y que sepan que en la nueva sociedad que se está gestando no permitiremos más situaciones similares.