Texto publicado en la Revista Inversión sobre el RSI y Estocástico de la semana del 21 de febrero (enlaces no incluídos en la revista).
RSI y Estocástico
Los osciladores son un tipo de indicadores técnicos que se calculan sobre algunas variables de los activos a analizar: precio, volumen, medias, máximos, mínimos… Como la propia palabra indica, el oscilador va marcando un movimiento dentro de un canal, en función de donde se encuentra y, en algunos casos, la dirección que toma marca que el activo está sobrevendido, es decir da una señal de compra, o bien sobrecomprado, marcando señal de venta.
Como tantas herramientas, hay muchos osciladores y, a su vez, muchas formas de interpretarlos, en este artículo nos centraremos en dos, por su simplicidad, utilidad y complementariedad: el RSI y el estocástico.
RSI
El RSI (por las siglas en inglés de Relative Strength Index) o Índice de Fuerza Relativa se calcula en función de la media móvil de las subidas y bajadas en un momento determinado. Como se podrá ver en los ejemplos se dibuja fuera del gráfico del activo a analizar y está formado por dos líneas horizontales, normalmente la superior en 70 y la inferior en 30 y una media que se va moviendo entre 0 y 100. La señal es muy simple: cuando el oscilador está por encima de 70 se dice que el activo está sobrecomprado o “caro” y, en cambio, por debajo de 30 está sobrevendido o “barato”.
Estocástico
El Estocástico o Stochastic tiene una fisionomía similar al RSI: también se traza fuera del gráfico del activo, también se mueve entre 0 y 100 y también tiene una banda superior y otra inferior. La primera diferencia está en el nivel de estos niveles ya que, normalmente, se sitúan en 80 y 20. Evidentemente la más sustancial está en el propio oscilador, el Estocástico está formado por dos líneas, el K o SK (se marca en función de precios de cierre, máximos y mínimos) y la D o SD que es su media exponencial de 3 sesiones. Al tratarse de una media tan corta, a simple vista las dos líneas van unidas, algo que no entorpece en absoluto el análisis que vuelve a ser parecido al RSI: cuando el estocástico está por encima de 80, hay sobrecompra y cuando está por debajo de 20 hay sobreventa.
Ulitidad de RSI y Estocástico
Una vez visto qué son, sin entrar en mucho más detalle, hay que ver su utilidad real. Aunque en muchos casos el análisis técnico es más efectivo cuanto más simple es, en el caso de los osciladores hay que tener mucho cuidado con esta simplicidad y no siempre que el RSI y Estocástico nos marcan compra o venta hay que seguirlo; de hecho, hay ocasiones que podríamos hacer lo contrario.
De modo genérico no son útiles con tendencias muy claras y sí en lateralidad, sin embargo en muchas ocasiones no se puede ver bien cuando es una tendencia más fuerte o simplemente el activo se mueve en un canal más o menos ancho. En este caso, es útil ver el tiempo en el que el oscilador está fuera de las bandas de sobrecompra o sobreventa. Especialmente en el caso del estocástico, si no vuelve rápido al canal 20-80, la señal no es fiable.
Ejemplo 1 (divisa)
Veamos el gráfico diario de un activo, que por naturaleza es más lateral que las acciones: la cotización de una divisa, y para ver movimientos algo más bruscos utilizamos la libra influida por el Brexit.
En el periodo de algo más de 6 meses graficado, el Estocástico ofrece 13 señales, 8 de compra y 5 de venta; mientras que el RSI solo una que coincide con el Estocástico.
De ellas 9 son acertadas (marcadas con número verde): se trata de un mercado lateral, por lo tanto acierta con más frecuencia. De ellas, únicamente la 9 acierta estando el estocástico fuera de la banca varias sesiones.. Sin embargo, las dos señales erróneas confirman que estar mucho tiempo fuera de la banda marca continuación de tendencia.
Ejemplo con divergencias
Otra estrategia que se puede seguir es la de las divergencias entre precio y Estocástico: cuando se dan movimientos direccionales opuestos entre ambos, puede ser indicativo de cambio de tendencia.
Veamos un activo más direccional como el EuroStoxx y con velas semanales para dar más amplitud:
Como se puede ver, se producen menos señales y más porcentaje erróneo, a excepción del RSI que vuelve a acertar en un 100%. En este caso, además de confirmar lo dicho anteriormente, se ve una divergencia en la señal 5: en un principio no funciona la de sobrecompra, pero en cuanto la SK vuelve a salir de 80 se produce un cambio fuerte de tendencia. También es llamativo el 6, al ser un movimiento tan tendencial el Estocástico y el RSI deberían fallar: el dogi de cambio de tendencia junto a los dos osciladores pueden reforzar la idea aunque esté algo fuera de los manuales.
Conclusión sobre RSI y Estocástico
En definitiva, se trata de dos indicadores más, a complementar con otros, con soportes, resistencias, velas o lo que cada uno utilice sabiendo que ni éstos ni otros son dogmas de fe.