Entrevista sobre inversiones conservadoras en IB3

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Este martes, me entrevistaron en el programa de la radio autonómica balear “Això és IB3“, sobre inversiones, y más concretamente sobre inversiones de poco riesgo; el programa es en mallorquín, así que aquí teneís resumidas las preguntas más relevantes en castellano (al final tenéis el audio completo):

P.- ¿Hay inversiones seguras?
R.- 100% seguras no; pero hay productos y estrategias que permiten hacer que la probabilidad de perder dinero sea muy bajo

P.- Los depósitos de los bancos se pusieron de moda, pero en la actualidad, ¿cuál es su situación?
R.- En cuanto al capital hay mucha seguridad, ya que está avalado por la solvencia del banco (eso no es tan seguro), pero sí hay detrás un Fondo de Garantía de Depósitos, que cubre hasta 100.000euros, por persona y entidad. Lo que sí se pierde es poder adquisitivo, la media (según el Banco de España) es de una rentabilidad del 0,85% por lo tanto, y aunque ahora la inflación es muy baja, se pierda capacidad de compra en el futuro

P.- ¿Qué otras fórmulas hay?
R.- Hay muchísimas dependiendo del riesgo que quiera asumir, del plazo y de la cultura financiera de cada uno; para los más conservadores la alternativa son los fondos de inversión de renta fija a corto plazo

P.- ¿Qué es un fondo de inversión?
R.- Una cartera de activos, éstos pueden ser acciones, emisiones de deuda, derivados, inmuebles… los que aconsejo a estas personas son los que invierten en deuda con vencimiento inferior a 3 años, ya que el riesgo del largo plazo en deuda, con los tipos de interés actuales es muy elevado ya que en cuanto suba, los precios de las emisiones actuales tienen que bajar. Actualmente los bancos están ofreciendo estos fondos, cuando el riesgo es muy elevado, el sentido común ya haría pensar mal de una inversión conservadora que paga en lo que llevamos de año un 8% cuando los tipos están al 0,15%

P.- ¿Qué diferencia hay entre un fondo de inversión y un depósito?
R.- Muchas, las más destacadas el riesgo que en los depósitos lo hemos comentado y en los fondos no cuenta la solvencia de los bancos, sino los activos en los que invierte, el ejemplo que suelo utilizar es el de un propietario de un piso que lo tiene alquilado a través de una inmobiliaria y ésta quiebra, la gestión se traspasa a otra y no se pierde nada, con los fondos de inversión pasa lo mismo. Otra diferencia es la fiscalidad: los depósitos pagas cada vez que cobras mientras que los fondos los puedes ir traspasando sin pagar y los rescates parciales tienen una fiscalidad residual. La rentabilidad es muy diferente, las de los depósitos están limitados, mientras que la de los fondos dependerán de los activos que compren (igual que el riesgo).

P.-  ¿Les recomiendas a los clientes fondos de inversión?
R.- A medio-largo plazo sin duda; a muy corto un depósito sí puede ser útil, pero más no.

P.- ¿Los clientes que vienen a verte tienen alguna cultura económica?
R.- Falta mucho, aunque también es verdad que si me llegan a mi ya han tenido que buscar algo. En España, y más concretamente en Mallorca, es muy baja, de hecho somos el país que más cantidad de dinero tenemos en depósitos, y lo que no, está en fondos garantizados (producto muy malo), como prueba son el caso de las preferentes que solo ha pasado en España

P.- ¿A quién se venden preferentes en otros países?
R.- A inversores cualificados como los fondos de inversión

P.- ¿No era previsible algo así?
R.- Sí, y volverá a pasar. Algo se está evolucionando, incluso en medios de comunicación os estáis abriendo a divulgar la cultura financiera, pero falta mucho

P.- No se entiende, ¿no?
R.- La verdad es que no, se le da más importancia a formación para ganar más dinero, pero si después cuando lo tienes te lo dejas perder, por dejarle tu dinero a un vendedor… no tiene sentido. Hemos visto muchos casos además de las preferentes: hipotecas multidivisa, bonos convertibles… y el nuevo caso serán los fondos de renta fija a largo plazo. No entiendo que todavía la gente se fíe de los bancos.

P.- En otros países, ¿no se va a los bancos a hacer inversiones?
R.- En países anglosajones la banca comercial (donde domicilias la nómina, tarjeta…) está totalmente separada de la banca de inversiones.

P.- Para esto hay que romper con un modelo que teníamos establecido desde entonces.
R.- Sí, pero ya lo estamos haciendo en otros aspectos de nuestra vida; vemos en el despacho o en foros que hay gente que es fiel a bancos que le han hecho perder dinero varias veces, hay una fidelidad al banco que se tiene que acabar, y hay que tomar el poder de nuestros ahorros.