Desinvertimos en agosto?

Ésta es una de las frases hechas que suelen circular por mercados, de hecho hay inversores particulares que venden sus posiciones debido a esta frase; pero es fácil encontrar datos, bien para rebatirla o para corroborarla:

Vemos que en la mayoría de bolsas la media de los últimos años (tomando desde 2005 a 2013) sí que ha sido ligeramente negativa; en el Ibex -0,15%; en EuroStoxx (empresas de la Zona Euro) -1%; en el Dax alemán -1,97%; en Dow Jones norteamericano un -0,70% y en el tecnológico Nasdaq un -0,76%. Partiendo de la base que la media de estas bolsas ha sido positiva sí podemos detectar que no se trata de un buen mes; aunque en el único de estos casos que éste tiene la peor media es el Dax, en el Dow Jones el peor es junio, y en el resto es noviembre (mes que no se toma como fatídico).

Fuente: Visual Chart
Además, como cualquier media no refleja algunos meses muy positivos, por ejemplo en 2012 el Ibex registró una espectacular subida del 10,13%.
Con estos datos podemos asegurar que no siempre baja, y que quien deshaga inversiones solo por ser agosto puede perder oportunidades importantes; ahora bien, tampoco quiere decir que los inversores deben mantener la inversión ya que dependerá de la situación y estrategia de cada uno:

  • En acciones, se puede (se debería hacer siempre) poner un stop de protección para que, si baja la bolsa este mes de “vacaciones y desconexión”, limitar la caída; claro está que sería menos rentable que si se vende antes de la bajada, pero no se renuncia a potenciales subidas; además periódicamente (10-15 días) se puede revisar y si el mercado ha subido hacer lo propio con el stop para ir consolidando precios.
  • En fondos convencionales, no se puede activar el stop, pero por su diversificación debería mitigar caída y no marcar bruscos cambios de tendencia a largo plazo, por lo tanto una ojeada a mitad de mes puede bastar para estar tranquilos y si es necesario solicitar los traspasos en base a la estrategia inicial.

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