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Prensa

19
Dic

Consejos para accionistas de Banesto en Invertia

Este lunes, la noticia del día en los mercados financieros españoles, ha sido la absorción de Santander tanto de Banesto como de Banif; operación que basada en el objetivo de reducir costes en el futuro cerrando oficinas e integrando servicios centrales.

En los mercados financieros, tuvo dos repercusiones:

– La sospecha más que justificada de que durante los últimos meses y sobre todo el miércoles y jueves pasado, hubiera operaciones realizadas gracias a “información privilegiada; si no es así, y a pesar de volúmenes de acciones exageradamente superiores a la media, creo que se debería dar una explicación al respecto.

Información privilegiada

– La reacción para los accionistas de Banesto, que ahora pasan de tener acciones del Santander, entidad con mucho más potencial que la fusionada; por lo tanto la noticia para ellos es positiva; sin embargo, una decisión que puede ser acertada es la venta de las acciones y la posterior compra de la matriz, ya que fiscalmente puede ser muy beneficioso.

En este link de Invertia podéis ver un artículo completo; que se reproduce además en estos de iAhorro y del Diario de Mallorca.

29
Nov

Consecuencias del Rescate Bancario en Expansión.com

Ayer, a media mañana Joaquín Almunia ofreció una rueda de prensa en la que ofreció detalles acerca de la primera inyección de capital por parte de la EuroZona a la Banca Española.

Este es el resumen de lo que dijo fue:

– Se inyectarán 37.000 millones de € repartido entre cuatro entidades: Bankia (17.960), Catalunya Caixa (9.080), Nova Caixa Galicia (5.425) y Banco Valencia (4.500)
– Estas entidades tendrán 5 años para ser vendidas o bien liquidadas.
– Deberán empezar a hacer “banca tradicional”, es decir dar financiación a particulares y pymes, vender sus participaciones industriales, salir del crédito promotor…
– No podrán utilizar este dinero para otros fines: no pueden hacer campañas agresivas, se limita la remuneración al accionista…
– Se tiene que reducir el tamaño de estos bancos en un 50%
– Se traspasarán al Sareb activos por valor de 45.000 millones €.
– Anuncio de quita para titulares de deuda híbrida.

A mi, me parece un paso acertado ya que es la primera vez que se concretan estos términos (y se anunció el rescate en junio), aunque también me genera algunas dudas…

– ¿Será suficiente esta inyección a los bancos españoles?
– ¿Qué pasará con el resto de bancos que necesitan ayuda pública?
– ¿Por qué se inyecta dinero en Banco Valencia para regalarlo inmediatamente a CaixaBank?
– ¿Cómo recuperará el dinero el Estado?
– ¿Qué consecuencias tendrá sobre los trabajadores? Tras publicar el artículo, Bankia anunció que reducirán la plantilla en 6.000 personas.
– ¿Qué tipo capital tendrá el Sareb y cómo se gestionará?
– ¿Por qué no se habla de consecuencias hacia los culpables de esta situación? El propio Almunia reconoció que fueron los directivos de estas cajas.

En este link tenéis el artículo completo de Expansion donde analizo todos estos puntos.

21
Nov

Opinión sobre ampliación del Popular en Invertia

Ayer en Invertia, publicaron mi opinión acerca de la ampliación del Popular; en realidad más que una opinión, enumero una lista de factores a tener en cuenta a la hora de decidir si invertir o no en este valor.

Evidentemente, no sé si los precios actuales de este valor son buenos o no, pero al menos, me gustaría haber evitado a alguién que el banco de turno, ante sus necesidades “coloque” su producto sin pensar en el cliente, algo que en la historia reciente ha ocurrida demasiadas veces: Deuda híbrida (subordinadas, preferentes, convertibles) de prácticamente todas las entidades, cuotas participativas de la CAM, acciones de Bankia, convertibles del Santander

Hay una cosa que me ha sorprendido de los comentarios de los usuarios de Invertia, ya que la mayoría defiende al banco ante mis comentarios (ni siquiera críticas), no sé si todos son trabajadores del banco (uno sí indica que es director de sucursal), o que en otra época el banco le ha solucionado problemas, o el motivo que sea… de todas formas, yo seguiré luchando, ya sea a través de cursos de finanzas y bolsa, apoyo a inversores, o por medio de este tipo colaboraciones… para que la gente pueda entrar en una oficina bancaria sin el riesgo que le coloquen lo que quieran.

Podéis leer todo el post y los comentarios en este link

19
Oct

Entrevista en Diario Financiero de Chile sobre Tasa Tobin

La semana pasada, recibí por sorpresa una llamada desde el Diario Financiero de Chile, en el que me pedían si les podía hablar sobre la Tasa Tobin y sus repercusiones sobre la economía europea, y si podría beneficiar a las plazas financieras latinoamericanas.

A ver, si los lectores de este diario se animan, y nos vamos una temporada a dar cursos de finanzas y bolsa a Chile, mientras tanto, los seguiremos dando en Mallorca, que también hace mucha falta…

Este es el artículo publicado el pasado día 11.

Y aquí una foto de la noticia en la edición papel del mismo día:

10
Oct

La “Tasa Tobin” y el ITF en Expansión

Ayer, en la reunión de Ministros de Economías de la Unión Europea, que incluye también los países fuera de la Zona Euro, se trató el tema de implementar de forma común un Impuesto sobre Transacciones Financieras, también conocido como Tasa Tobin, aunque ya veréis que no creo que se le deba llamar así.

Pues bien, de los 27 países, 11 acordaron su implementación, éstos son Alemania (líder del proyecto), Francia (que ya la había aplicado unilateralmente, Portugal (que la semana pasada lo anunció), Grecia, Eslovenia, Bélgica, Austria, Italia, Estonia, Eslovaquia y desgraciadamente España.

Ayer, en Expansion.com completaron la noticia con mi análisis, en el que analizo la repercusión que ha tenido estos meses en Francia, y las consecuencias que creo que tendrá en todos los países que la implementen.

Tengo que destacar, la relevancia de la  noticia, que ha provocado que este análisis, sea todavía ahora mismo, lo más valorado en la web de Expansión.

Lo más valorado en Expansion.com

25
Sep

Cambios de Fiscalidad en “La Carta de la Bolsa”

Como muchos ya saben, el Gobierno anunció (sin dar muchos detalles) un cambio tributario para las ganancias patrimoniales generadas en menos de un año.

Para poneros en situación, os recuerdo como está la tributación actualmente para ganancias patrimoniales consideradas “Rentas del Ahorro”, independientemente del período de generación:

– Ganancias de 0 a 6.000€: 21%
– Ganancias de 6.000 a 24.000€: 25%
– Ganancias superiores a 24.000€: 27%

Cabe recordar también que este escalado, era el resultado de sumar tipos adicionales para los años 2012 y 2013, ya que antes, y supuestamente a partir de 2014, el escalado era éste:

– Ganancias de 0 a 6.000€: 19%
– Ganancias superiores a 6.000€: 21%

Pues bien, a partir de 2013, se respetan estas tarifas siempre que el periodo en el que se obtenga la ganancia sea superior a un año natural, para el resto no se considerará “Tipos del Ahorro”, sino que tributarán al tipo marginal, incrementando además la base imponible.

Esto supone un incremento sustancial para las personas que especulen, ya que dependiendo de en qué Comunidad Autónoma tribute puede llegar a pagar en concepto de IRPF el 56% de sus ganancias (para Baleares el máximo es 52%).

Pero, ¿esta medida será efectiva?, ¿por qué se hace?… Intento contestar a estas preguntas en este post, espero que os ayude a entenderlo… o no…

24
Sep

¿Es ahora un buen momento para invertir en Bolsa? En iAhorro.com

Os dejo link con post que escribí para la web de iAhorro.com donde explico los motivos por los que creo que es buen momento para invertir en Bolsa.

A pesar de los motivos que doy, hay que tener en cuenta tres aspectos fundamentales:

– Aunque doy varios argumentos a favor, no tengo una bola de cristal, por lo tanto hay que tener muy clara una estrategia con stops,  por si no se diera la subida que espero.

– La Bolsa es algo global, por lo tanto hay que seleccionar las zonas/sectores donde se invierte.

– Si no conoce el mundo de la Bolsa, y quiere rentabilizar sus ahorros, es totalmente irresponsable que invierta sin acudir a entidades o personas cualificadas e independientes que le puedan asesorar o formar.

 

13
Jul

Sistema tributario, depósitos bancarios, letras del tesoro… en Radio Marratxí

El pasado miércoles, junto a mi compañero Miguel Ángel Luque y con Pau A. Monserrat, economista de iahorro.com participé en la Tertulia  Económica de “Melodies de Luxe” de Radio Marratxí, conducida (más bien pilotada, y si escucháis el programa sabréis porqué) por Toni Tugores.

Se trata de un programa debate/tertulia, en el que hablamos de forma distendida de los temas económicos de actualidad mezclados con algo de música. De hecho las dos canciones que sonaron fueron muy oportunas, ya que siendo muy antiguas, son perfectamente válidas para la actualidad: “Taxman”, de The Beatles y “Señor Presidente” de Luis Aguilé, os aconsejo escucharlas…

El primer tema que tratamos, fue evidentemente, el de la subida del IVA que anunció pocas horas antes Mariano Rajoy en el Congreso de los Diputados; como es natural, ninguno de nosotros estuvimos de acuerdo con esta medida, analizando las repercusiones que tendrá en la economía; para hacerlo, Toni narró una historia que me gustó mucho: contó que el Emperador Tiberio, gestionaba muy eficientemente la economía del Imperio Romano, y un día un administrador le entregó una suma de dinero más alta de lo normal, diciendo que lo había recaudado del pueblo, a lo que el Emperador reaccionó destituyéndolo fulminántemente, con el argumento “A una oveja se la puede esquilar, pero no despellejar”, desde luego, a veces da la sensación que en la actualidadnos están despellejando… Creo que los políticos actuales se tendrían que aplicar esta frase, ya que están intentando reactivar la economías subiendo los impuestos, pero sin recortar costes absurdos (sueldos vitalicios, administraciones duplicadas…).

Sobre el tema impositivo, también salió a debate la economía sumergida, intentando valorar a qué se debe:

  • Por la propia “picaresca española”
  • Por la falta de inspección por las administraciones
  • Personalmente yo insistí en que también por la falta de transparencia que hay en el destino de nuestros ahorros.

Lo que quedó muy claro, es que es muy injusto el argumento que utilizó el Ministro Montoro, ya que con una subida impositiva, los que  pagamos, pagamos más y los que no, siguen igual.

Siguiendo con la actualidad hablamos también de bancos; en este punto tratamos la diferencia de seguridad entre los depósitos bancarios y emisiones de deuda estatal; en este punto coincidimos en detallar porqué la deuda pública tiene más seguridad que los depósitos (dejando siempre claro que también son seguros), y además recalcamos que ofrecen una rentabilidad bastante mayor debido a la actual irracionalidad del mercado.

Una pregunta interesante que se lanzó sobre este tema fue ¿es más seguro tener el dinero en banco nacionalizado o en otro?; en este sentido, Pau argumentó, que antes de las desafortunadas declaraciones de Joaquín Almunia pensaba que sí, pero desde entonces ya lo duda; sí dejo muy claro, y estoy totalmente de acuerdo, que  todos los depósitos hasta 100.000EUR por cuenta y entidad están totalmente asegurados.

Este texto, simplemente es un resumen de los temas más importantes, pero se ampliaron con más detalles y se trataron otros, también muy interesantes (reacción de los mercados, sistema electoral…) así que os recomiendo escuchar el programa .

Aquí tenéis una foto , que hicimos al acabar el programa. De izda a derecha Toni Tugores, Miguel Ángel Luque, Luis García y Pau A. Monserrat:

Toni Tugores, Miguel Ángel Luque, Luis García Langa y Pau A. Monserrat

 

 

02
Jul

Entrevista sobre Banca Extranjera en mallorcadiario.com

Este domingo han publicado una entrevista que me hicieron en mallorcadiario.com sobre la entrada de bancos extranjeros en Mallorca.

Yo les explico que tiene una doble visión:

1.- Positiva porque la banca española, de momento, no da crédito a empresas solventes españolas
2.- Negativa al aprovecharse de los ruidos mediáticos sobre la posible (y muy improbable) salida de España del Euro. Sobre este tema, quiero insistir que hay que ser muy coherentes, porque si nos dejamos llevar, podemos tomar una decisión incoherente que nos haga perder ahorros.

Aquí tenéis toda la entrevista

26
Jun

Posts anteriores en prensa y otras webs:

En esta sección, iremos publicando y detallando los artículos que los formadores de Aula Finanzas vayamos escribiendo en otras webs de información o en periódicos o revistas en papel.

Aquí tenéis algunos posts escritos por Luis García Langa durante el último año previo a la apertura de Aula Finanzas:

-14/06/2012: Cartadelabolsa.com: “España, consecuencias del rescate”.

– 11/06/2012: Invertia.com- Consultorio: “¿Cómo afectará el rescate a nuestra bolsa y a los valores bancarios?

– 19/04/2012: Invertia.com- “Bonos patrióticos de Cataluña, la última opción de alto interés antes de los hispabonos”

– 18/04/2012: GurusBlog.com- “Necesitamos  una reforma bancaria de verdad”

– 01/04/2012: GurusBlog.com- “¿Buscamos culpables de las pérdidas de los accionistas de Banca Cívica?”.

– 29/03/2012: iAhorro.com- “¿Qué necesito de un bróker?: Las tarifas no lo son todo”.

-22/03/2012: Invertia.com- Consultorio de Bolsa: “¿Vienen nuevas subidas y en qué valores invertir a partir de ahora?”

– 06/03/2012: Invertia.com- “¿Qué ventajas tiene para un pequeño ahorrador invertir mediante `sistemas automáticos?”

-24/01/2012: Invertia.com- Consultorio de Bolsa: “¿Qué compañías y sectores presentan gran recorrido en la actualidad?”

-20/01/2012: GurusBlog.com- “La reforma fiscal no trata igual a todos los ahorradores: ¿hay diferencias del 450%?”

– 12/01/2012: Expansion.com- “¿Es el oro una inversión interesante o una burbuja a punto de estallar? “

 – 22/12/2012: Invertia.com- Consultorio de Bolsa y Mercados: “¿Dónde invertir en 2012? “

 – 24/11/2012: Idealista.com- “La gran paradoja: la deuda pública alemana es más arriesgada que la española”

– 14/11/2012: Idealista.com- “Fórmulas para invertir en el extranjero: Fondos de Inversión, ETF’s y Derivados.”

-07/11/2012: Invertia.com- ¿En qué fase de la crisis estamos y qué opciones tenemos como inversor?

– 26/10/2012: Idealista.com- “Fórmulas para invertir en el extranjero: Bolsas internacionales. “

– 17/10/2011: Invertia.com- “¿Es interesante invertir en bonos de empresas en plena crisis? ¿son más seguros que la deuda pública?

– 09/09/2011: Invertia.com- “¿Puede una supuesta quiebra del euro amenazar nuestros ahorros bancarios?.”

 -31/08/2011: FuturFinances.com- “¿Dónde Invierto mis ahorros?”

– 16/08/2011: Diario de Mallorca- Colaboración en “El ahorro balear logra crecer pese a la crisis y se refugia en depósitos sin riesgo”

-16/08/2011: iAhorro.com- “¿Son malos los especuladores?”

-12/08/2011 : iAhorro.com- ¿Qué significa que se prohíban las posiciones cortas en Bolsa?