Inversiones trampa: Fondos renta fija a largo plazo y fondos garantizados

En el evento del Gran Empresa Business Club de septiembre, tuve un momento para explicar las dos inversiones que la banca vende como ultraconservadora para sustituir a los depósitos: los fondos garantizados y los fondos de renta fija a largo plazo.

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Momento de la presentación (Fuente: GEBC)

Los que seguís este blog, ya sabéis que llevo meses adviertiendo… en el caso de los mal llamados fondos garantizados nunca han valido y nunca valdrán (contadas expceciones que con los actuales tipos de interés son imposibles), y en el de la renta fija a largo plazo no siempre es así, de hecho recuerdo la gran rentabilidad que ofrecían algunas emisiones hace no tanto tiempo (que bueno poder tirar de hemeroteca), pero actualmente son un peligro brutal:

  • Los tipos de interés están en mínimos: cuando empiecen a subir veremos, como siempre pasa, subidas de rentabilidad de las emisiones vivas, lo que se consigue con bajadas de precios (pérdida de patrimonio de los inversores que las tienen).
  • Burbuja de deuda: Con las inyecciones de liquidez brutales, las no inversiones en tiempos de crisis… existe un exceso de cash que está yendo hacia la renta fija, creando una auténtica burbuja, cuando explote las bajadas de precios serán rápidas y con poco margen de maniobra, que si además coincide con las subidas de tipos hará que la mayoría de emisiones bajen muy por debajo del precio de amortización.

Alterantivas para el conservador hay pocas: depósitos si no quiere nada de riesgo; o bien formarse e informarse para poder invertir en renta variable, SOCIMIs….

Ésta es la presentación que hice: