Ésta es una de las frases hechas que suelen circular por mercados, de hecho hay inversores particulares que venden sus posiciones debido a esta frase; pero es fácil encontrar datos, bien para rebatirla o para corroborarla:
Vemos que en la mayoría de bolsas la media de los últimos años (tomando desde 2005 a 2013) sí que ha sido ligeramente negativa; en el Ibex -0,15%; en EuroStoxx (empresas de la Zona Euro) -1%; en el Dax alemán -1,97%; en Dow Jones norteamericano un -0,70% y en el tecnológico Nasdaq un -0,76%. Partiendo de la base que la media de estas bolsas ha sido positiva sí podemos detectar que no se trata de un buen mes; aunque en el único de estos casos que éste tiene la peor media es el Dax, en el Dow Jones el peor es junio, y en el resto es noviembre (mes que no se toma como fatídico).
Además, como cualquier media no refleja algunos meses muy positivos, por ejemplo en 2012 el Ibex registró una espectacular subida del 10,13%.
Con estos datos podemos asegurar que no siempre baja, y que quien deshaga inversiones solo por ser agosto puede perder oportunidades importantes; ahora bien, tampoco quiere decir que los inversores deben mantener la inversión ya que dependerá de la situación y estrategia de cada uno:
- En acciones, se puede (se debería hacer siempre) poner un stop de protección para que, si baja la bolsa este mes de “vacaciones y desconexión”, limitar la caída; claro está que sería menos rentable que si se vende antes de la bajada, pero no se renuncia a potenciales subidas; además periódicamente (10-15 días) se puede revisar y si el mercado ha subido hacer lo propio con el stop para ir consolidando precios.
- En fondos convencionales, no se puede activar el stop, pero por su diversificación debería mitigar caída y no marcar bruscos cambios de tendencia a largo plazo, por lo tanto una ojeada a mitad de mes puede bastar para estar tranquilos y si es necesario solicitar los traspasos en base a la estrategia inicial.